Аналитика | Новости | Прогнозы

gallery/1435337774_facebook
gallery/1435337799_twitter
gallery/eblem
gallery/prognoz

рассылка

реклама

Тактика СКТ

15 февраля

скидка 50%

Электронная почта  
Стоимость рассылки  
  
gallery/travell

Фундаментальный Анализ

5 Января 2021, 12:00 Фондовые индексы США снизились по итогам первого торгового дня 2021 г

 

Основные американские фондовые индексы закрылись с понижением по итогам первого торгового дня 2021 года, резко снизившись с достигнутых лишь несколько дней назад рекордных максимумов.

 

В начале нового года инвесторы сосредоточились на той же проблеме, которая доминировала на рынках большую часть 2020 года: пандемии коронавируса. Многие ожидают, что позднее в текущем году экономическая активность будет ускоряться по мере вакцинации населения и возобновления работы организаций. При этом есть понимание того, что путь к экономическому восстановлению будет долгим и неровным.

 

Поступавшие в последние дни новости о ситуации с коронавирусом рисуют мрачную картину. В США число госпитализаций в воскресенье достигло рекордного максимума, тогда как в ряде стран Европы правительства продлевают действие карантинных ограничений, призванных замедлить распространение инфекции.

 

Сложности в борьбе с пандемией означают, что многие компании в краткосрочной перспективе будут уязвимы к финансовым рискам.

 

Dow Jones Industrial Average снизился на 382,59 пункта, или на 1,3%, до 30223,89 пункта, S&P 500 опустился на 55,42 пункта, или на 1,5%, до 3700,65 пункта, а Nasdaq Composite снизился на 189,83 пункта, или на 1,5%, до 12698,45 пункта.

 

"Мы по-прежнему наблюдаем наличие опасений относительно Covid-19 и возможности сдержать очередную волну заражений, не только в США, но и по всему миру", - заявила Куинси Кросби, главный рыночный стратег-аналитик Prudential Financial.

 

Эксперт также отметила растущую нервозность по поводу результатов второго тура выборов в сенат США в штате Джорджия. Итоги голосования определят, смогут ли республиканцы удержать контроль над сенатом. В последние несколько дней, по мнению инвесторов на рынках предсказаний, вероятность победы Республиканской партии снизилась, что потенциально говорит о напряженной борьбе за сенатские места.

 

Акции Coca-Cola потеряли 3,8%. RBC Capital Markets снизил их рейтинг с "выше сектора" до "наравне с сектором". Аналитики банка полагают, что пандемия продолжит ограничивать публичные мероприятия и выход потребителей в рестораны, что негативно влияет на спрос на продукты Coca-Cola.

 

Бумаги авиакомпаний, тоже серьезно пострадавшие от коронавируса, в понедельник также отметились снижением. В частности, акции American Airlines упали на 4,1%, а бумаги Delta Air Lines – на 3,7%.

 

Акции операторов сетей отелей тоже снизились: бумаги Hilton Worldwide Holdings опустились на 3,4%, тогда как акции Marriott International потеряли 5,4%.

 

Тем временем бумаги Tesla набрали 3,4%. Производитель электромобилей сообщил, что в прошлом году поставил рекордные 499 550 машин, что лишь немного ниже целевого уровня – 500 000 единиц.

 

На фоне масштабной распродажи акций цены на золото подскочили на 2,7%, до 1944,70 доллара за тройскую унцию, что является самым значительным процентным ростом с апреля. Котировки драгоценного металла обычно получают поддержку при усилении рыночной волатильности.

 

Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 по итогам торгов набрал 0,7%, частично утратив наблюдаемый ранее в течение сессии прирост. Британский FTSE 100 повысился на 1,7%. Как заметил Себастьян Маккей, фондовый менеджер по смешанным портфелям в Invesco, поддержку рынку, вероятно, оказывает торговое соглашение между Великобританией и ЕС, заключенное перед Рождеством.

 

"Исчезло множество побочных рисков, связанных с отсутствием соглашения [по Brexit]. Теперь инвесторы вновь начнут прощупывать почву на британском рынке", – добавил он.

 

Дополнительным источником для радости на рынке стали свежие данные о состоянии производственного сектора. Согласно опросам менеджеров по снабжению, заводы Азии и Европы под конец года нарастили объемы выпуска. В декабре произошел сильный подъем активности.

 

"Вновь действуют карантинные меры, что до некоторой степени ограничивает активность, но за время пандемии мы наблюдаем, что производственная активность обычно неплохо держится", – заметил Маккей.

 

Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона выросли. Возглавил рост южнокорейский Kospi Composite, который набрал почти 2,5%.

 

Shanghai Composite к концу торгов вырос на 0,9%, хотя частный опрос показал, что производственная активность в Китае в декабре стала более сдержанной ввиду низкого спроса на экспорт из страны.

 

Бен Люк, старший аналитик State Street Global Markets по диверсифицированным инвестициям, отмечает, что эти данные свидетельствуют о сохраняющейся хрупкости китайской экономики. Однако они же смягчают опасения насчет того, что центральный банк Китая начнет преждевременно ужесточать денежно-кредитную политику. Вероятно, в текущих условиях Народный банк Китая изберет более осторожный подход.

 

Японский Nikkei 225 отстал от прочих азиатских индексов и потерял 0,7% на фоне укрепления иены. Премьер-министр Японии Ёсихидэ Суга заявил, что правительство обдумывает объявление чрезвычайного положения в Токио и близлежащих районах из-за роста числа зараженных коронавирусом.


5 Января 2021, 01:04 Доллар США немного снизился, валютный рынок сосредоточен на выборах в сенат в Джорджии

 

Доллар США в понедельник снизился на 0,1% против евро и японской иены. Индекс доллара WSJ отметился небольшим снижением. Тем временем американский фондовый индекс S&P 500 начал год с падения на 1,5%, а доходность 10-летних гособлигаций опустилась до 0,914%, тогда как цены на золото прибавили 2,8% на фоне достигнутого накануне рекордного максимума числа госпитализаций с Covid-19 в США.

 

В Goldman Sachs следят за вторым туром выборов в сенат в штате Джорджия. По мнению инвесторов на рынках предсказаний, вероятность того, что демократы по итогам голосования получат оба места в сенате от Джорджии, составляет 48%, "учитывая высокую явку в районах с преобладанием сторонников Демократической партии и продолжающиеся конфликты внутри Республиканской партии", отмечают в банке.

 

Если демократы получат контроль над сенатом, то их приоритетом станут дальнейшие меры налогово-бюджетной поддержки, призванные помочь в преодолении последствий пандемии коронавируса, и "мы по-прежнему считаем, что на данном этапе экономического цикла доллар будет снижаться в случае наращивания стимулирующих мер", говорят в Goldman.

 

2021.01.04 23:06 Правительство Великобритании объявило о новом локдауне, который продлится до середины февраля

 

4 Января 2021, 22:11 Взрыв экономической активности может произойти к середине года

 

Появление новых вакцин и препаратов для лечения Covid-19 позволит отменить введенные для бизнеса ограничения к середине года или раньше, считает Стивен Стенли из Amherst Pierpont.

 

"В этом случае может произойти взрыв экономической активности, - говорит он. – Рестораны, магазины, парикмахерские и маникюрные салоны, а также другие предприятия смогут возобновить полноценную работу, а пострадавшие сегменты, включая индустрии путешествий и событий, начнут наверстывать упущенное".

 

Стенли полагает, что школы возобновят очные занятия осенью. "Я ожидаю значительного, хотя и кратковременного, разгона в активности на фоне подъема ключевых секторов… вероятно, во втором квартале", - говорит он.


4 Января 2021, 19:18 Доллар США может ненадолго вырасти, если демократы выиграют второй тур выборов в Джорджии

 

Целесообразность ставок на снижение доллара США, считающегося валютой-убежищем, может временно оказаться под сомнением, если демократы получат контроль над сенатом по результатам второго тура выборов в штате Джорджия, который пройдет во вторник, говорят в TD Securities.

 

Это может повысить неопределенность относительно планов администрации избранного президента Джо Байдена, по крайней мере поначалу, считает валютный стратег-аналитик TD Мазен Исса. Победа демократов предполагает возможность принятия более масштабных мер налогово-бюджетного стимулирования, однако эта перспектива может быть "временно омрачена" рыночными разговорами о повышении налогов, говорит он.

 

По мнению аналитика, повышение налогов было бы чрезмерно амбициозным. "Мы считаем, что на фоне незначительного преимущества в сенате Байден предпочтет потратить свой политический капитал иным образом", - говорит он.

 

4 Января 2021, 17:52 Сделка по Brexit ударит по экономике Великобритании

 

Новая сделка между Евросоюзом и Великобританией создаст значительные барьеры в их взаимной торговле, что может ударить по притоку инвестиций и увеличить расходы экспортеров в Великобритании, говорят в Daiwa Capital Markets.

 

Хотя соглашение и предусматривает нулевые пошлины и отсутствие квот для большинства товаров, оно не исключает новых процедур таможенного оформления и прочих бюрократических формальностей, отмечают в Daiwa. Кроме того, она ограничивает или полностью исключает продолжение торговли многими провайдерами услуг.

 

"Объем взаимной торговли партнеров уменьшится, - поясняет Крис Сиклуна из Daiwa. – Привлекательность Великобритании в качестве направления для инвестиций существенно подпорчена. Уровни производительности, общей экономической активности и жизни в Великобритании тоже будут устойчиво оставаться более низкими, чем могли бы быть".


4 Января 2021, 17:14 Разница в реальных ставках еврозоны и США будет поддерживать евро

 

Реальные процентные ставки (учитывающие инфляцию) еврозоны могут превышать аналогичные ставки в США, пока Европейский центральный банк ведет борьбу с дефляцией, говорят в Rabobank, добавляя, что это будет оказывать поддержку паре евро/доллар США.

 

"Даже если ЕЦБ просигнализирует о готовности терпеть более высокий уровень инфляции, рынки, вероятно, воспримут это как бессмысленное заявление, поскольку в настоящее время инфляции в еврозоне не наблюдается", - отмечает Джейн Фоули из Rabobank.

 

В США инфляция тоже остается намного ниже целевого уровня 2%, определенного Федеральной резервной системой, однако в ноябре она превысила консенсус-прогноз экономистов и составила 1,2%, говорит Фоули.

По ее словам, потенциальный рост инфляции в США на фоне сохранения ФРС низких процентных ставок после перехода на новую стратегию таргетирования инфляции будет в ближайшие месяцы оказывать давление на американский доллар.

 

4 Января 2021, 14:11 Доллар США может упасть в случае победы демократов в Джорджии

 

Считающийся активом-убежищем доллар США продолжит ослабевать, если демократам удастся получить большинство в сенате после второго тура выборов в Джорджии во вторник, говорят в MUFG Bank.

 

"Это откроет дверь для намного более обильного налогово-бюджетного стимулирования при Джо Байдене", - говорит Ли Хардман, валютный стратег-аналитик MUFG Bank. Перспектива увеличения налогово-бюджетной поддержки, вероятно, позитивно отразится на рискованных активах, так как данная мера будет способствовать укреплению восстановления мировой экономики, добавляет он.

 

"Если же республиканцы одержат верх, то реакция рынка будет сдержанной", - добавляет он.

 

4 Января 2021, 13:57 После выхода из ЕС Великобритания столкнется с серьезными экономическими проблемами

 

Великобритании угрожают "серьезные экономические проблемы", после того как она заключила лишь самое базовое соглашение о торговле с ЕС – своим крупнейшим торговым партнером, говорят в Citi.

 

"Мы ожидаем, что быстрый переход к таким новым условиям торговли в 2021 году нанесет британской экономике сильный удар: ВВП страны будет на 2%-2,5% меньше, чем если переходный период был более продолжительным", - говорят в банке.

 

В последние годы пребывания в ЕС Великобритания успешно пользовалась конкурентными преимуществами участия в блоке, которыми теперь ей, вероятно, воспользоваться не удастся, и это окажет давление на потенциал роста ее экономики", - добавляют в Citi.


4 Января 2021, 12:17 Это год может стать благоприятным для мировой экономики

 

По мнению экономистов Berenberg, 2021 год может стать исключительно благоприятным для мировой экономики.

 

Более мягкая торговая политика США, вакцинация и исчезновение неопределенности вокруг Brexit поддержат позитивные экономические перспективы в 2021 году, хотя в ближайшие месяцы пандемия продолжит наносить большинству стран огромный ущерб, говорит Berenberg Хольгер Шмидинг.

 

По его словам, даже рынки рискованных активов продолжат рост, несмотря на их силу после мартовских распродаж.

 

"В целом информация в праздничные дни указывала как на понижательные риски в начале 2021 года, так и на вероятность позитивных неожиданностей", - говорит Шмидинг.


4 Января 2021, 12:19 В феврале или марте ожидается стремительное восстановление активности в еврозоне

 

Большинство европейских стран в краткосрочной перспективе, вероятно, продлят или ужесточат карантинные меры, но начнут их ослаблять уже в феврале или марте, и это создаст условия для стремительного восстановления активности, считает Хольгер Шмидинг из Berenberg.

 

"Учитывая отложенный спрос на туристические, рекреационные и другие услуги, оказание которых было долгое время невозможным, активность должна оживиться во 2-м и 3-м кварталах 2021 года", - говорит он. Мировая торговля и производственная активность продолжают укрепляться, чему способствуют потребность в пополнении товарно-материальных запасов, а также сильный спрос со стороны Китая, добавляет аналитик. Более того, доверие и спрос могут резко начать расти после смягчения ограничительных мер.

 

Согласно прогнозу Berenberg, ВВП Германии вернется к наблюдавшемуся в 4-м квартале 2019 года уровню к последнему кварталу 2021 года, тогда как экономика Франции восстановится до докризисных уровней к 1-му кварталу 2022 года, а ВВП еврозоны – ко 2-му кварталу 2022 года.